时间：2022-10-09 16:53:10 | 浏览：1761
刚刚过去一周，电商物流圈大消息不断：顺丰一季度预亏9-11亿元，王卫致歉；拼多多发声明处罚极兔，并表示双方无特殊合作、无投资关系。就在周末，市场监管总局网站发布消息，依法对阿里垄断行为作出行政处罚，罚金182亿元。
就在这一个个消息扑面而来之时，趁着周末，笔者读了《国家市场监督管理总局行政处罚决定书-国市监处〔2021〕28号》、《顺丰控股4月9日投资者交流活动记录》、《京东物流招股书》三份文件，突然发现一个物流巨头发展与竞争的新时代，大幕似乎真的拉开了。
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关于“一罚一亏”的解读
虽然近些年电商物流圈百花齐放，但是论地位，目前也只有三家堪称巨头或者派系：顺丰、京东物流、菜鸟。其他企业虽然各有所长，但尚是闷头发育、占山为王阶段。而过去几天的热点事件，将三巨头的两家卷入了其中：顺丰亏损和阿里被罚。首先谈下对着两件事的看法：
1.阿里被罚
4月10日，市场监管总局发布消息，根据《反垄断法》对阿里巴巴作出行政处罚，罚金182.28亿元。其中的信号从两方面来看：
其一，靴子落地
自调查开始，业内外一直犹疑阿里将被处以怎样的惩罚，以致于阿里近期股价持续低迷。从目前结果看，这虽然是中国反垄断有史以来最高的一笔罚款，但未对阿里造成伤筋动骨的影响。在阿里4月12日上午的电话会议上，张勇也表示，预计监管部门的反垄断处罚不会造成重大影响。从当天的股价看，阿里巴巴港股股价大涨，一度涨超7%，可见投资者的信心。
其二，监管信号
从全球看，182.28亿的反垄断罚款也是一笔巨款，标志着我国也进入到了对互联网平台的强监管时代。从措辞上看，处罚文件上有写道“按照《行政处罚法》坚持处罚与教育相结合的原则”，可见此次监管的一个重点在于惩前毖后。从处罚原因来看，阿里被罚主要在于“二选一”，客观的说除阿里之外，在互联网领域难道其他巨头没有“二选一”吗？重罚阿里，其实也是让所有的参与者都要有所收敛。
而这或也将成为中国互联网发展的分水岭，过往电商巨头是非此即彼的商业模式。但事实上，这种商业模式其实已经在被逐步打破，不仅仅表现为拼多多的崛起，也表现为抖音、快手等新兴视频电商的发展。换句话说，淘系电商的护城河其实早已被突破，此次监管的出手，只是正式砸了“城门”。
这或许也预示着电商平台的竞争方式将随之发生转变，如果其他互联网接下来也能进一步开放，那改变将会更大也更快。开放叠加流量分散，平台如何更好地留住自己的客户——商家，一个重要的方式是提供流量之外的其他价值，比如优化供应链，比如更优质的基础设施。
2.顺丰亏损
顺丰一季度亏损同样受到业内外关注，笔者与虎嗅等媒体老师交流中曾表示，顺丰一季度亏损是内外部因素叠加的结果：外部看，去年环境特殊，顺丰有业务小高峰，今年全行业不打烊，不仅有业务分流，而且拉高了运营成本；去年有政府减免等政策，今年没有了，而且油价也更高。内部看，去年同期投资开支受疫情影响，今年补充上来了；不仅如此，顺丰新业务也在投入中，四网融通也在推进中，开支自然更高。再加上一季度本身也不是业务旺季，顺丰业绩短期内自然承压，但其基本面依然是好的。笔者甚至认为部分媒体对顺丰亏损进行了过度解读。
不过，本文想探究的不是顺丰的过去，而是顺丰的未来。关于顺丰，消费者可能认为这是一家快递公司，行业内认识更全面些，认为这是一家综合型的物流公司。资本市场对顺丰的估值逻辑，也是以对物流公司估值的视角。不过顺丰不这么看，至少它谋划的未来不是。
在顺丰2020年年报和2020年业绩说明会上，顺丰给出的新定位是“致力于成为独立第三方行业解决方案的数据科技服务公司，为客户提供涵盖多行业、多场景、智能化、一体化的供应链解决方案”。在顺丰4月9日投资者交流活动中，顺丰高管又做出了详细介绍。在此做简要节选：
公司战略着眼于未来3-5年，目标从未改变，出发点一直是为我们的客户及未来要服务的B端客户提供更好的数字化的科技解决方案。
从战略的角度来看，公司的着